2019年建筑業(yè)發(fā)展回顧
一 行業(yè)總體表現1.發(fā)展規模增速連續下滑。2019年，建筑業(yè)新簽合同額增速不容樂(lè )觀(guān)。前三季度建筑業(yè)實(shí)現新簽合同額18.7萬(wàn)億元，同比增速為4.38%，不及2018年三季度（7.46%）。按歷史均值估算，2019年有望實(shí)現建筑業(yè)新簽合同額28.8萬(wàn)億元，同比增長(cháng)5.4%，較2018年同期下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。
2019年，建筑業(yè)總產(chǎn)值和增加值同比增速持續走低。前三季度完成建筑業(yè)產(chǎn)值16.2萬(wàn)億元，同比增速為6.7%，不及2018年三季度（9.38%）。按歷史均值估算，預計2019年全年實(shí)現建筑業(yè)產(chǎn)值24.7萬(wàn)億元左右，同比增長(cháng)5.1%，較2018年同期下降4.8個(gè)百分點(diǎn)。前三季度建筑業(yè)實(shí)現增加值4.5萬(wàn)億元，同比增速為9.3%，不及2018年三季度（11.2%）。按歷史均值估算，預計2019年全年實(shí)現建筑業(yè)增加值6.7萬(wàn)億元左右，同比增長(cháng)9.0%，較2018年同期下降3個(gè)百分點(diǎn)。
2.行業(yè)集中度持續提升。從中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國能建、中國中冶7大建筑央企年度新簽合同額占建筑業(yè)全部新簽合同額的比例可以看出，7大建筑央企市場(chǎng)份額自2014年后持續提升，至2019年三季度達到31.44%，一定程度上表明建筑行業(yè)的市場(chǎng)集中度持續提升，建筑央企所占的市場(chǎng)份額越來(lái)越高，馬太效應愈加明顯。
3.PPP延續高質(zhì)量發(fā)展。從財政部PPP項目管理庫入庫情況看，2019年1-11月，管理庫凈入庫項目745個(gè)，投資額1.1萬(wàn)億元。凈增項目數量和投資額均不足2018年同期的50%，但落地率和開(kāi)工率明顯提升。截至2019年11月，管理庫項目落地率為66.1%，較2018年底提升11.9個(gè)百分點(diǎn)；開(kāi)工率達58.2%，較2018年底提升10.5個(gè)百分點(diǎn)。2019年下半年以來(lái)，PPP項目退庫情況較上半年有明顯減輕趨勢。前述情況表明，PPP項目質(zhì)量不斷提升。
4.對外承包工程市場(chǎng)緩慢復蘇。2019年1-11月，我國對外承包工程累計完成新簽合同額2085.2億美元，實(shí)現營(yíng)業(yè)額1349.7億美元，分別為2018年全年的86.2%、79.8%。對外承包工程市場(chǎng)下半年緩慢復蘇，截至11月新簽合同額同比增速提升至12.5%；營(yíng)業(yè)額同比增速自5月起持續走低，截至11月增速為-2.2%。“一帶一路”沿線(xiàn)國家表現良好，2019年前11個(gè)月累計新簽合同額同比增速達41.2%，占對外承包工程比重高達61.2%，占比持續上升。
二 細分市場(chǎng)表現
1.鐵路建設投資保持穩定。2019年，全國鐵路固定資產(chǎn)計劃投資8000億元，實(shí)際完成8029億元，與2018年投資完成額（8028億元）持平，完成計劃投資額的100.36%，鐵路固定資產(chǎn)投資總體表現平穩。根據2020年全國交通運輸工作會(huì )議精神，2020年全國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃完成8000億元。
2.公路建設投資小幅回彈。2019年我國公路建設投資規模小幅增長(cháng)，增速相較上年略有回升。2019年前11個(gè)月，我國公路建設累計完成投資20242.14億元，同比增長(cháng)1.89%，已實(shí)現從2018年低點(diǎn)觸底回升，但增幅不及2012、2013年度。從月度數據來(lái)看，2019年同比增速從6月份開(kāi)始轉好并保持穩定，但環(huán)比增速與2018年同期相比持續上下波動(dòng)，2019年我國公路建設累計投資大概率回暖，但增長(cháng)幅度有限。
3.城市軌道交通建設穩步推進(jìn)。據不完全統計，2019年全國新增城軌運營(yíng)里程達1100公里以上，實(shí)現大幅增長(cháng)，共涉及36個(gè)城市，前一輪城軌建設高峰期的成果逐步顯現。全年新開(kāi)工建設的線(xiàn)路里程超過(guò)1100公里，同比大增110%以上，總投資規模達到7600億元以上，表明我國城市軌道交通市場(chǎng)在經(jīng)歷包頭地鐵事件后，仍然保持著(zhù)快速發(fā)展。在城軌規劃建設審批方面，2019年國家發(fā)改委僅批復了5個(gè)城市的建設規劃，分別是武漢市四期規劃、鄭州市三期規劃、西安市三期規劃、成都市四期規劃、北京市二期規劃調整，批復建設總長(cháng)度約885公里，總投資約6268億元，表明政府有關(guān)部門(mén)在城軌規劃審批方面繼續保持審慎態(tài)度。
4.水務(wù)環(huán)保建設高速發(fā)展。2019年，在基礎設施投資增長(cháng)緩慢背景下，水務(wù)環(huán)保市場(chǎng)依然保持高速增長(cháng)態(tài)勢。截至11月份，生態(tài)環(huán)保與環(huán)境治理投資累計同比增速高達36.3%，高于同期基礎設施投資增速（4%）32.3個(gè)百分點(diǎn)；水的生產(chǎn)和供給投資累計同比增速高達18.2%，高于同期基礎設施投資14.2個(gè)百分點(diǎn)。根據中國環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況報告(2018)》顯示，2020年我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入總額有望超過(guò)2萬(wàn)億元。
5.房屋建筑市場(chǎng)趨于穩定。2019年，房屋建筑施工面積在波動(dòng)中保持增長(cháng)態(tài)勢。房建施工面積的穩定與房地產(chǎn)市場(chǎng)的韌勁足有很大關(guān)系，前三季度房地產(chǎn)施工面積累計同比增速為10%。房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩健發(fā)展得力于因城施策的進(jìn)一步深化，各地政府堅持實(shí)施定向微調、保障合理住房需求，行業(yè)運行制度更趨完善，一定程度上保障了房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩定。2019年前三個(gè)季度，房屋建筑業(yè)新開(kāi)工面積增速為-7.5%，已連續兩個(gè)季度為負增長(cháng)。其中，地產(chǎn)類(lèi)新開(kāi)工面積增速為8.6%，表明除地產(chǎn)以外的其他房建新開(kāi)工情況堪憂(yōu)（如公共場(chǎng)館、工業(yè)廠(chǎng)房建筑等）。從地產(chǎn)類(lèi)土地購置面積來(lái)看，2019年累計同比增速持續為負，后續可能影響到房地產(chǎn)新開(kāi)工面積和施工面積的增長(cháng)。
三 代表性企業(yè)表現
1.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)增速回升。2019年前三季度，七大建筑央企新簽合同額、營(yíng)業(yè)收入增速較上年明顯提升，增速多在兩位數以上，明顯高于同期全國建筑業(yè)新簽合同額增速（4.38%）、總產(chǎn)值增速（6.7%）。由此可見(jiàn)，建筑央企的市場(chǎng)拓展能力和逆周期調節能力較強，建筑央企訂單加速增長(cháng)，行業(yè)集中度持續提升。
2.凈利潤增長(cháng)與費用管控效果顯著(zhù)。2019年前三季度，七大建筑央企中，中國建筑凈利潤為440.54億元，投資凈收益最高為32.39億元，均遠高于其他企業(yè)；中國中鐵的凈利潤增速高達26.7%，遠高于其他企業(yè)；除中國能建（5.5%）、中國交建（6.4%）、中國中冶（9.2%）以外，其他建筑央企凈利潤增速均超過(guò)10%。對比2017年和2019年前三季度的數據發(fā)現，各大建筑央企的毛利率變動(dòng)方向不一致，凈利率變動(dòng)不明顯。近三年來(lái)，除中國建筑和中國能建外，其他建筑央企的三大費用率明顯降低，其中中國交建降幅達3.38個(gè)百分點(diǎn)。
3.央企收現比明顯改善。從收現比（銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金/營(yíng)業(yè)收入）來(lái)看，近三年來(lái)，除中國交建、中國中冶、中國能建外，其他建筑央企收現比明顯改善。從現金流來(lái)看，工程施工企業(yè)的商業(yè)模式往往為前三季度現金凈支出，第四季度現金凈回流。近三年，各大建筑央企前三季度的經(jīng)營(yíng)性現金流普遍為負值，其中，中國建筑、中國中鐵、中國交建、中國電建2019年的現金凈流量負值進(jìn)一步擴大。
4.壓降“兩金”效果逐漸顯現。建筑業(yè)供給側改革背景下，建筑央企積極壓降“兩金”，效果初步顯現。2017年以來(lái)，各大建筑央企“兩金”周轉率結束下降趨勢，從2018年開(kāi)始提升。從“兩金”規模來(lái)看，除中國電建外，其他建筑央企“兩金”總額都有所降低；從相對值來(lái)看，除中國電建和中國能建“兩金”周轉率變動(dòng)不明顯外，其他建筑央企“兩金”周轉率都有明顯提升，其中中國交建提升幅度最大。
5.戰略活動(dòng)日益頻繁。2019年建筑央企及其子公司、代表性地方國企及優(yōu)秀民企戰略活動(dòng)日益頻繁。主要表現為以下七個(gè)方面：一是加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉型和產(chǎn)品結構調整，主要集中在裝配式建筑、投資運營(yíng)、房建、水務(wù)環(huán)保等領(lǐng)域，如中建一局和中建科技投資建設全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的裝配式建筑智慧工廠(chǎng)，中建四局成立首個(gè)裝配式建筑設計中心，中國鐵建成立中鐵建公路運營(yíng)有限公司，中國交建明確將超高層建筑和裝配式建筑作為兩個(gè)重要提升方向。二是持續加大國內區域經(jīng)營(yíng)力度，中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、隧道股份、上海建工等企業(yè)紛紛瞄準粵港澳、長(cháng)三角等熱點(diǎn)區域。三是海外市場(chǎng)成各大建企布局重點(diǎn)，如中國鐵建成立了國際投資公司，并于2019年在阿聯(lián)酋先后成立了5家分公司；中交二航局設立了東南亞、中東、南美、東非、南亞、東歐六個(gè)區域中心，并全部投入運營(yíng)；中國建筑先后成立土耳其有限公司、格魯吉亞分公司，進(jìn)軍西亞市場(chǎng)。四是國企并購重組步伐加快，如中建六局并購天津振津工程集團70%股權，拓展水利水電業(yè)務(wù)；中國交建所屬中國城鄉控股集團收購北京碧水源科技公司10.18%的股份，成為其第二大股東；中國中鐵收購山西建投集團51%股份；中鐵四局全資收購安徽宏源水利水電建設公司。五是數字化、智慧化成為轉型升級引擎，眾多建筑企業(yè)以新一代信息基礎設施建設為契機，在數字化轉型方面開(kāi)展了大量探索與實(shí)踐，如中國交建、北京建工、隧道股份等。六是持續推動(dòng)企業(yè)管理升級，如中交三航局、中建四局開(kāi)展管理標準化體系建設，中建一局發(fā)布《基本管理大綱》，中建五局發(fā)布工程總承包管理“651”行動(dòng)綱要等。七是大力加強企業(yè)技術(shù)與管理研究，中建八局、中交三航局、中建四局、中鐵建工、中鐵上海局、中交二航局、中國化學(xué)工程集團相繼成立了設計、技術(shù)與管理方面的研究機構，致力于開(kāi)展技術(shù)與管理研究。
2020年建筑業(yè)發(fā)展展望
一 宏觀(guān)經(jīng)濟形勢展望1.宏觀(guān)經(jīng)濟仍存下行壓力。2019年，經(jīng)濟下行壓力貫穿全年，貿易摩擦加劇、市場(chǎng)風(fēng)險升溫，二季度以來(lái)經(jīng)濟明顯放緩，年內GDP呈現“高開(kāi)低走”態(tài)勢。2020年是全面實(shí)現小康社會(huì )的攻堅年、十八大確定的“實(shí)現國內生產(chǎn)總值比2010年翻一番”目標的收官驗證年，雖然經(jīng)濟仍將面臨不少困難，但預計政策逆周期調節的力度將會(huì )持續加大，綜合經(jīng)濟各項指標表現，預計2020年全年保持6%左右的增長(cháng)速度。
2.財政政策定向發(fā)力、精準施策。2019年以來(lái)，為應對經(jīng)濟下行壓力，財政政策加力提效，重大財稅政策加速落地。2019年前三季度公共預算收支差額29934億元，較2018年同期增長(cháng)約1萬(wàn)億元，全年地方政府新增專(zhuān)項債額度2.15萬(wàn)億，較2018年增長(cháng)8000億。2020年，圍繞穩增長(cháng)的目標，國家將繼續推行積極的財政政策，定向發(fā)力，精準施策。財政支出方面，預計支出規模將繼續擴大，更加關(guān)注財政支出結構優(yōu)化，向重大基建項目和民生項目?jì)A斜，以保證財政資金使用的有效性。債券發(fā)行方面，預計2020年專(zhuān)項債發(fā)行規模將超過(guò)3萬(wàn)億元，2019年專(zhuān)項債大部分用于棚改、土儲兩大領(lǐng)域，并未形成有效的基建投資，按照國務(wù)院精神，2020年專(zhuān)項債不得用于上述兩個(gè)領(lǐng)域，重點(diǎn)用于交通、生態(tài)環(huán)保、職業(yè)教育等10個(gè)領(lǐng)域，將有效撬動(dòng)基建投資。
3.貨幣政策逆周期調節將持續發(fā)力。2019年以來(lái)，央行堅持實(shí)施穩健的貨幣政策，合理利用降準等政策工具，以永續債發(fā)行為突破口完善銀行一級資本補充渠道，啟動(dòng)貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）形成機制改革，適度加大逆周期調節力度。2020年，經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)力缺乏，企業(yè)投資意愿不高，貨幣政策仍將采取逆周期調節方式，根據實(shí)體經(jīng)濟與金融環(huán)境運行情況的需要，實(shí)行相機抉擇和動(dòng)態(tài)調整。同時(shí)，在穩增長(cháng)的要求下，央行可能會(huì )通過(guò)結構性貨幣政策工具引導金融機構將信貸資源向制造業(yè)、基建、民企等領(lǐng)域傾斜，預計基建、制造業(yè)領(lǐng)域中長(cháng)期貸款需求將上升。
4.固定資產(chǎn)投資增速存在不確定性。2019年，全國固定資產(chǎn)投資增速從4月開(kāi)始小幅回落，由3月的階段性高點(diǎn)（6.3%）一路下滑至11月的5.2%，減少1.1個(gè)百分點(diǎn)。但是，較2018年最大降幅（2.6個(gè)百分點(diǎn)）而言，降幅明顯收窄。2019年全年固定資產(chǎn)投資區域分化顯著(zhù)，表現為中部地位維持高位、西部地區緩慢提升、東部地區平穩發(fā)展、東北地區增長(cháng)乏力。分行業(yè)來(lái)看，房地產(chǎn)投資增速雖小幅回落，但仍是2019年固定資產(chǎn)投資的最有力支撐；制造業(yè)投資驟降后有趨穩跡象；基建投資增速上漲較慢。鑒于國家逆周期政策調節持續發(fā)力，2020年基建投資大概率呈現溫和回升態(tài)勢，但預計房地產(chǎn)投資增速將溫和下行，制造業(yè)受制于需求不足、短期難有明顯起色，固定資產(chǎn)投資增速提升將存在較大不確定性。見(jiàn)圖15。
二 建筑行業(yè)形勢展望
1.建筑業(yè)將保持穩定發(fā)展
一是基建投資溫和回暖。隨著(zhù)基建補短板政策陸續出臺，基建投資增速觸底反彈，自2018年9月起保持弱復蘇態(tài)勢。2019年12月中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確要求堅持穩字當頭，預計宏觀(guān)經(jīng)濟政策逆周期調節下，基建將繼續發(fā)力。2019年9月國家提前下達部分2020年新增專(zhuān)項債限額1萬(wàn)億元，且明確規定不得用于土地儲備和房地產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域，全年投向基建的專(zhuān)項債占比有望提高至60%，疊加項目最低資本金比例由25%下調為20%，專(zhuān)項債可作資本金參與項目投資等規定，基建投資增速將得到提升。交通和市政仍是核心發(fā)力點(diǎn)。2019年道路、鐵路、公路運輸建設投資的增長(cháng)促進(jìn)了基建投資的復蘇，下半年國家發(fā)布《西部陸海新通道總體規劃》《交通強國建設綱要》等重大政策，預計2020年交通運輸投資建設仍將是重點(diǎn)。公共設施管理業(yè)占基建投資的比重達40%，中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確提出將引導資金投向供需共同受益的民生建設等短板領(lǐng)域，加強市政管網(wǎng)、城市停車(chē)場(chǎng)、冷鏈物流的建設，預計2020年該領(lǐng)域投資將迎來(lái)新機遇。見(jiàn)圖16。
二是城市群+新基建為建筑業(yè)發(fā)展帶來(lái)新機遇。隨著(zhù)我國城鎮化進(jìn)程邁入中后期階段，城市群作為新型城鎮化主體形態(tài)的輪廓更加清晰。2019年4月國家發(fā)改委印發(fā)的《2019年新型城鎮化建設重點(diǎn)任務(wù)》和12月的中央經(jīng)濟工作會(huì )議，均對城市群和中心城市建設做出重要部署。在中心城市承載能力提升方面，重點(diǎn)關(guān)注民生工程“補短板”、公共服務(wù)類(lèi)項目的建設、人居環(huán)境的打造，以及一、二線(xiàn)城市的新區建設和特大工業(yè)鎮的發(fā)展；在城市群內部連接網(wǎng)絡(luò )完善方面，重點(diǎn)關(guān)注長(cháng)三角、粵港澳大灣區、京津冀等區域的城際軌道交通網(wǎng)建設。目前，數字經(jīng)濟進(jìn)入快速發(fā)展階段，需要一套完整的數字化基礎設施作為支撐。在龐大的應用需求和國家政策的支持下，新基建未來(lái)建設前景廣闊。以5G為例，2019年11月工信部印發(fā)《“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”512工程推進(jìn)方案》，未來(lái)5G的產(chǎn)業(yè)支撐能力將顯著(zhù)提升。
三是PPP進(jìn)入規范化、高質(zhì)量發(fā)展階段。在經(jīng)歷了近兩年的政策調整之后，PPP已開(kāi)始由理性回歸逐步向規范化方向發(fā)展。一些以融資為目的的PPP項目和變相包裝的“偽”PPP項目得到了一定程度的清理，符合PPP模式運用本質(zhì)特征的項目、綠色環(huán)保和惠民類(lèi)項目的比例顯著(zhù)增加。隨著(zhù)宏觀(guān)政策逆周期調節持續加碼，國家明確支持專(zhuān)項債可做項目資本金，主管部門(mén)也在積極探索PPP與專(zhuān)項債的有機結合，力圖撬動(dòng)更多的社會(huì )投資，發(fā)揮對國民經(jīng)濟穩定增長(cháng)更強的拉動(dòng)作用。
四是對外承包工程機遇與挑戰并存。當前，我國對外承包工程行業(yè)正由高速增長(cháng)轉向中低速增長(cháng)，邁入高質(zhì)量發(fā)展階段。國際經(jīng)濟環(huán)境變化、區域沖突等諸多不確定因素，雖然將影響國際基礎設施投資與建設，但部分地區仍有巨大建設需求，如亞太、非洲、拉美等地區。2019年9月，商務(wù)部等19部門(mén)印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)對外承包工程高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)》，明確了行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展的目標。未來(lái)傳統EPC和施工總承包模式將逐步向“投建營(yíng)一體化”轉型，行業(yè)的發(fā)展將由成本驅動(dòng)型向創(chuàng )新驅動(dòng)型轉變，合作創(chuàng )新、融資創(chuàng )新和技術(shù)創(chuàng )新將成為行業(yè)發(fā)展新的推動(dòng)力。
2.鐵路建設市場(chǎng)仍有較大空間
“十三五”目標任務(wù)進(jìn)展順利，中長(cháng)期鐵路建設仍有較大空間。根據國鐵集團消息，截止2019年底，全國鐵路營(yíng)業(yè)里程將達到13.9萬(wàn)公里以上，其中高鐵3.5萬(wàn)公里。對照“中長(cháng)期鐵路網(wǎng)規劃”，到2025年，全國鐵路營(yíng)業(yè)里程要達到17.5萬(wàn)公里左右，其中高鐵3.8萬(wàn)公里左右。意味著(zhù)，2020-2025年每年的新線(xiàn)投產(chǎn)里程需達到6000公里，其中高鐵500公里，鐵路建設仍有較大空間。見(jiàn)圖17。
高鐵、城鐵成規劃建設重點(diǎn)。從計劃及儲備開(kāi)工建設的鐵路項目來(lái)看，高速鐵路項目多、投資占比大，是鐵路建設的重點(diǎn)。當前國家高鐵骨干網(wǎng)已經(jīng)形成，鐵路投資建設的主要任務(wù)將有所轉換，中西部的高速鐵路、各大城市群內部的城際鐵路將成為下一步的發(fā)展重點(diǎn)。老舊鐵路升級改造的需求將越來(lái)越大。近年來(lái)全國鐵路升級改造步伐加快，2019年先后有京通鐵路、成渝鐵路等改造工程啟動(dòng)。目前我國開(kāi)通運營(yíng)達70年的鐵路有2.18萬(wàn)公里，達60年的有3.23萬(wàn)公里，超過(guò)50年的有4.17萬(wàn)公里，未來(lái)改造需求將越來(lái)越大。
此外，國鐵集團不斷加大負債控制力度，其基建投資占資金運用總額的比例持續下降，地方和社會(huì )資本投入鐵路建設的資金增多。近兩年各地先后成立了濟青高速鐵路公司、重慶鐵路投資集團等一批合資公司，地方合資鐵路項目資本金的出資轉為地方或民營(yíng)企業(yè)控股、國鐵集團參股，越來(lái)越多的地方和社會(huì )資本進(jìn)入鐵路建設市場(chǎng)。
3.公路建設市場(chǎng)穩定發(fā)展
公路建設投資區域差距逐漸縮小。2019年我國公路建設區域投資格局保持不變，中部地區與東、西部地區差距進(jìn)一步縮小。從投資規模來(lái)看，西部最高、東部次之，中部較低。從投資增速來(lái)看，中部地區公路投資從年初開(kāi)始發(fā)力，以60.4%的增速開(kāi)啟2019年的趕超步伐，2019年11個(gè)月平均增速達到16.4%；東部地區為6.0%、西部地區為-2.0%。2020年，中部地區或將進(jìn)一步加大投資力度。見(jiàn)圖18。
多項規劃推動(dòng)公路建設發(fā)展。2019年國家及地方陸續發(fā)布公路建設規劃，地方層面的規劃以高速公路建設為主，國家層面重點(diǎn)推進(jìn)的內容是城際道路、與機場(chǎng)港口等基礎設施的聯(lián)通道路、高速公路建設以及既有道路的改擴建等，如《交通強國建設綱要》提出完善城市群快速公路網(wǎng)絡(luò )，《長(cháng)江三角洲區域一體化發(fā)展規劃綱要》提出進(jìn)一步提升省際公路通達能力。
公路維養市場(chǎng)發(fā)展可期。全年多項公路領(lǐng)域政策頒布，從提質(zhì)增效、資金安排到農村公路建設，均在內容上與維養市場(chǎng)高度關(guān)聯(lián)，結合未來(lái)建筑行業(yè)專(zhuān)業(yè)化市場(chǎng)培育的趨勢熱點(diǎn)，公路維養市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展可期。
4.城市軌道交通市場(chǎng)前景廣闊
城軌市場(chǎng)空間廣闊，規劃建設更趨理性。截止2019年底，全國已開(kāi)通里程和在建里程合計超過(guò)300公里的城市僅14個(gè)，國家發(fā)改委批復的43個(gè)城市中，大多數城市還未形成完善的城軌網(wǎng)絡(luò )，尚不能滿(mǎn)足城市公共交通的現實(shí)需要。2019年，青島、天津、合肥、徐州、無(wú)錫、濟南等城市已上報了新一輪城軌建設規劃，遵義、桂林、威海、邯鄲、天水、淮安、嘉興、湖州等一大批城市已完成近期建設規劃及開(kāi)工建設準備工作。但是在規劃建設審批方面，國家及地方發(fā)改部門(mén)始終保持審慎態(tài)度。
地鐵、市域快軌、有軌電車(chē)是城軌建設的主要形式。從2018、2019年新增運營(yíng)和新開(kāi)工建設的線(xiàn)路制式結構來(lái)看，均是以地鐵為主，市域快軌、有軌電車(chē)為輔。未來(lái)地鐵是超大、特大型城市的主要選擇，有軌電車(chē)是一般大中型城市的主要選擇。隨著(zhù)國家城市化進(jìn)程、都市圈建設步伐的加快，市區與郊區、城市與城市之間的交通需求越來(lái)越大，市域快軌將成為主流形式。
“融合發(fā)展”成為城市軌道交通未來(lái)趨勢。國家提出要打造“軌道上的都市圈”，促進(jìn)城市軌道交通與城市融合發(fā)展，未來(lái)城市軌道交通一方面將與其他交通運輸體系深度融合，另一方面也將與城市相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展深入融合。因此，城際和市域軌道交通建設，以及以TOD模式為代表的城市綜合開(kāi)發(fā)將成為熱點(diǎn)。
5.水務(wù)環(huán)保建設市場(chǎng)高位運行
城鎮污水處理進(jìn)入提質(zhì)增效階段，農村污水處理能力亟待提高。2019年5月，住建部等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《城鎮污水處理提質(zhì)增效三年行動(dòng)方案》（2019-2021年），此后各省市也相繼發(fā)布各地的提質(zhì)增效三年行動(dòng)方案。2020年我國農村污水處理率為30%，遠低于城市和縣城，近年來(lái)我國村鎮污水處理設施建設不斷提速，未來(lái)建設前景廣闊。
垃圾分類(lèi)加速，促進(jìn)固廢產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2020年作為垃圾分類(lèi)各地政策落地和執行關(guān)鍵之年，46個(gè)重點(diǎn)城市將持續推進(jìn)垃圾分類(lèi)相關(guān)制度及立法的建設，以及前端收運及末端處置產(chǎn)能的落實(shí)。垃圾分類(lèi)制度的落實(shí)，將對廚余垃圾資源化和垃圾焚燒業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大影響。
政策終考期促進(jìn)流域綜合治理。隨著(zhù)“水十條”和“十三五”規劃終考年來(lái)臨，區域性綜合環(huán)境整理熱度不減，以長(cháng)江流域為例，《長(cháng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區總體方案》的出臺，疊加長(cháng)江大保護，長(cháng)三角區域的生態(tài)環(huán)境建設有望進(jìn)一步釋放環(huán)保需求。9月，習近平總書(shū)記主持召開(kāi)黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì )，提出加強生態(tài)環(huán)境保護，未來(lái)黃河流域生態(tài)保護有望迎來(lái)增量空間，其相關(guān)9省區域生態(tài)板塊有望受益。
國企入股環(huán)保上市民企，重塑市場(chǎng)格局。2019年，國資入股民企現象頻繁出現，如中建集團入股環(huán)能科技、中交集團入股碧水源，國資入股可以幫助民企改善財務(wù)情況，助力民企投資與業(yè)務(wù)發(fā)展，且“國民組合”更易打造具備資金+技術(shù)雙重優(yōu)勢的企業(yè)，未來(lái)更有望培育成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)真正龍頭。
6.房地產(chǎn)投資大概率下行
2020年房地產(chǎn)投資大概率溫和下行。2019年1-11月全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)10.2%，其中土地購置費同比增長(cháng)17%、建安投資同比增長(cháng)7.15%。近年來(lái)，房企拿地不斷收縮，2019年1-11月，土地購置面積同比增速為-14.2%，土地成交價(jià)款同比增速為-13.0%，預計2020年土地購置費增速將進(jìn)一步回落，將造成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資溫和下行。見(jiàn)圖19。
目前支撐房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的主要是建安工程投資。2019年建筑施工面積處于高峰期，主要得益于存量項目的建設，2020年將迎來(lái)交房竣工高峰。在竣工高峰和“住宅建筑應全裝修交付”政策雙向作用下，將對下游的建筑裝飾業(yè)形成利好，建筑裝飾業(yè)迎來(lái)良好機遇。從房屋建設增量來(lái)看，調控政策短期沒(méi)有放松跡象，且銷(xiāo)售疲軟，房企拿地和新開(kāi)工意愿較低，整體來(lái)看，2020年房建市場(chǎng)將趨于平穩。
老舊小區改造成為關(guān)注熱點(diǎn)。中國城市發(fā)展逐漸從增量模式轉為存量模式，城市更新是存量時(shí)代下的必然產(chǎn)物，蘊藏著(zhù)巨大的空間和機遇。同時(shí)，我國城市更新更加注重精細化、微更新，重點(diǎn)關(guān)注老舊小區改造。住建部預計舊改的整體投資規模超過(guò)4萬(wàn)億元，住建部在廈門(mén)、廣州等15個(gè)城市啟動(dòng)了城鎮老舊小區改造試點(diǎn)，各地已陸續出臺老舊小區改造三年行動(dòng)計劃。舊改最大的特征是“改造”，可以帶動(dòng)裝修、公共配套設施建設等市場(chǎng)的發(fā)展。
7.建筑行業(yè)進(jìn)一步加大治理力度
2019年，我國在加強建筑業(yè)治理管理方面繼續發(fā)力。在發(fā)包承包方面，住建部印發(fā)《建筑工程施工發(fā)包與承包違法行為認定查處管理辦法》；在工人實(shí)名制管理方面，住建部和人社部聯(lián)合印發(fā)《建筑工人實(shí)名制管理辦法（試行）》；在保證工程質(zhì)量品質(zhì)方面，國務(wù)院辦公廳轉發(fā)《住房城鄉建設部關(guān)于完善質(zhì)量保障體系提升建筑工程品質(zhì)的指導意見(jiàn)》；在市場(chǎng)監管方面，住建部市場(chǎng)監管司2019年工作要點(diǎn)明確提出深化工程招投標制度改革、完善注冊執業(yè)制度、推進(jìn)建筑師負責制試點(diǎn)等；在材料供應管理方面，工信部、國家發(fā)改委等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)機制砂石行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》等。
同時(shí)，國家大力推進(jìn)工程總承包和建筑產(chǎn)業(yè)工人隊伍的建設。2019年，住建部印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)全過(guò)程工程咨詢(xún)服務(wù)發(fā)展的指導意見(jiàn)》《房屋建筑和市政基礎設施工程總承包管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》等，加快培育和發(fā)展工程總承包、工程建設全過(guò)程咨詢(xún)企業(yè)。住建部批準江蘇、浙江、廣西三地開(kāi)展“建筑產(chǎn)業(yè)工人隊伍培育試點(diǎn)”，發(fā)布《關(guān)于完善質(zhì)量保障體系提升建筑工程品質(zhì)的指導意見(jiàn)》，提出完善專(zhuān)業(yè)分包制度，大力發(fā)展專(zhuān)業(yè)承包企業(yè)，陜西、四川等地也在積極推動(dòng)專(zhuān)業(yè)作業(yè)企業(yè)的發(fā)展。當前，培育工程總承包、全過(guò)程工程咨詢(xún)企業(yè)，發(fā)展專(zhuān)業(yè)作業(yè)企業(yè)已成為重要趨勢，國家鼓勵工程總承包或專(zhuān)業(yè)承包企業(yè)擁有一定數量的自有技術(shù)工人，壯大建筑產(chǎn)業(yè)工人隊伍，進(jìn)一步細化行業(yè)分工，推動(dòng)我國建筑業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
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